喧嚣了好一阵的中特估行情,在过去几天迎来明显回调。可就在投资者疑惑中特估行情还能不能继续时,有“聪明钱”之称的外资却在积极买入相关概念股。这是否意味着中特估行情并未结束?
01 中特估连续大跌 过去几天,市场对中特估并不友好,尤其5月10日至5月12日的3天,中特估概念连续大跌,累计跌幅达4.34%,而同期的沪深300指数仅下跌2.24%。
从个股来看,跌幅居首的券商龙头
中国银河这3天累计大跌17.3%,紧随其后的
中科曙光累计大跌13.82%,
中国化学累计大跌10.37%排在第三。
中信银行、
中船防务、
中国铝业、
中国银行、
中油工程、
中国铁建、
中国重工等个股也累计跌幅靠前。整体而言,79只中特估概念股,过去3天有72只累计下跌,占比约91%。
02 股民态度分化明显 对于由涨转跌的中特估概念,股民之间的态度也出现了明显的分化。尤其这几天调整,显然让部分股民失去了信心,认为中特估行情基本结束了。有股民认为,中特估就是中字头特别低估的意思,而现在这类股涨的差不多了。还有股民表示,中特估会变成“中特哭”。
而另一部分股民并没有因为这几天的调整而看空中特估行情。有股民认为中特估行情调整即将结束,板块将再次启动。还有股民表示,中特估将是今年的主线。
03 外资27亿买入中特估 虽说市场上有不同的声音且中特估概念过去几天回调明显,但有“聪明钱”之称的外资却在坚定买入中特估概念股。
东方财富Choice数据显示,按区间个股成交均价乘以区间个股持股量变动估算,本周北向资金净买入靠前个股中就有不少中特估概念。其中买入
建设银行7.45亿元,
中国中铁5.53亿元,
邮储银行5.39亿元,
工商银行5.25亿元,
中国石化5.09亿元等等。
仅看中特估概念的话,过去一周有16股被北向资金净买入过亿,除上述几家公司外,
中国石油、
京沪高铁、
中金黄金、
大秦铁路等个股也被积极买入。整体而言,过去一周79家中特估概念合计被北向资金净买入超过27亿元。
04 中特估的上涨逻辑 往后看,中特估行情还能不能持续就成了很多投资者关注的焦点。对此,不少业内人士表示,还是要了解本轮中特估行情上涨的根本逻辑,这样才能有的放矢。
博时基金杨振建认为,中特估概念活跃在于新一轮国改的政策预期不断升温,叠加年初大多数央国企实际PB估值水平小于1,因此低估值背景下基本面预期改善的央国企开启了一轮上涨。
而万家基金章恒认为,中特估概念今年持续活跃,在于宏观经济稳定下来之后,很多传统偏周期性的行业,开始恢复原有盈利能力。
创金合信基金魏凤春则认为,中特估概念的活跃,可以归纳为4方面因素:一是央企国企估值合理回归,是中国经济实力提升的自然映射,是资金对中国现代化之路的认可;二是全球经济对比中,中国的优势吸引了全球资金配置中国安全稳定的资产;三是结构上数字经济、一带一路、资源重估催化了中特估行情;四是资产荒背景下,资金成本下降,投资者偏好低估值、高股息资产。
05 中特估仍是市场主线? 因此,最近几天中特估的连续回调,并没有打消市场上的乐观态度,不少业内人士仍然认为中特估行情值得期待,也具有成为2023年主线的特质。
银华基金王帅表示,两会政府工作报告把“深化国资国企改革,提高国企核心竞争力”作为今年政府工作的重点之一,预计新一轮国企改革正在路上,叠加 “中特估”体系的指引逐步清晰,后续“中特估”企业有望迎来政策与业绩双击。
杨振建则认为,从基本面来看,中特估相关的国央企经营长期稳健,且多数在传统行业,业绩将受益经济修复;再从交易层面看,经过前期上涨后,中特估的国央企估值仍然较低,后续提升空间巨大。
山西证券则在近日表示,虽然中特估概念在短期体现出较高的赚钱效应,但长期来看,在国企改革的深度价值挖掘方面仍有较大增长空间。
即使看眼前,5月15日至5月19日将陆续发布的央企主题ETF,在不少投资人士看来,将从情绪面和资金面助推中特估,为中特估带来增量资金。
(文章来源:
东方财富研究中心)